Същност на финансовите инструменти: специализирани схеми за финансиране със средства от различни източници.
Видове
- дългови инструменти;
- дялови и квази-дялови инвестиции.
Механизъм на финансовите инструменти
- Управляват се от Фонд на фондовете – структура за целево разпределяне на публични средства чрез специализирани схеми за финансиране. „Фонд мениджър на финансови инструменти в България“ ЕАД изпълнява функциите на Фонд на фондовете (ФнФ);
- Управляващите органи на европейските програми в България сключват финансови споразумения с ФнФ, с които му възлагат управлението на средствата, предназначени за финансови инструменти по съответната европейска програма;
- По унифицирана за ЕС методология ФнФ извършва предварителна оценка на търсенето и предлагането на финансови продукти и определя размера и вида на финансовите инструменти съобразно целите, заложени в съответните европейски програми;
- ФнФ избира финансови посредници чрез открити и прозрачни процедури в съответствие с европейските регулации и установените пазарни практики;
- ФнФ предоставя публичен ресурс на финансовите посредници, които го допълват с частни средства;
- Финансовите посредници предоставят средствата на допустими крайни получатели под формата на кредити, дялово и квази-дялово финансиране;
- Използването на средствата от финансовите инструменти се контролира от националните и европейските институции на всички нива – европейска програма, Фонд на фондовете, финансов посредник и краен получател.
Източници на финансовия ресурс
- Европейските структурни и инвестиционни фондове (ЕСИФ);
- национално финансиране от оперативните програми на ЕС;
- допълнително привлечени средства от частния сектор.
Цели на финансовите инструменти
- по-ефективно използване на публичния ресурс в сравнение с безвъзмездната финансова помощ;
- финансова подкрепа на целеви групи крайни получатели с малки шансове за достъп до обичайно банково кредитиране или инвестиции от свободния пазар;
- осъществяване на икономически жизнеспособни проекти с никаква или малка бизнес история или оценени като рискови;
- преодоляване на идентифицирани несъвършенства на пазара;
- постигане на стратегическите цели и политики на ЕС.
Предимства на финансовите инструменти
- Преодоляване на несъвършенства на пазара
Предоставя се финансиране на целеви групи с ограничен достъп до финансов ресурс от частния сектор, чиято икономическа дейност е важна за постигане на целите на съответната европейска програма.
Финансовите инструменти предлагат облекчени условия в сравнение с условията по други подобни финансови продукти на свободния пазар.
- Ефект на лоста
В допълнение към публичните средства финансовите инструменти мобилизират частно финансиране, което увеличава общия размер на подкрепата за крайните получатели.
- Рециклиране на средствата
Върнатите средства от финансираните проекти, както и потенциалните други приходи от тях, се използват отново за подкрепа на други допустими крайни получатели и проекти.
- Финансова дисциплина
Средствата, предоставени чрез финансови инструменти, подлежат на връщане от крайните получатели. Това води до по-ефективно използване на публичния ресурс в сравнение с безвъзмездната финансова помощ и намалява вероятността предприятията да развият зависимост към подкрепата чрез публични средства.
- Трансфер на знания и опит
Крайните получатели могат да се възползват от експертизата на финансовите посредници и други партньори от частния сектор за структуриране на икономически жизнеспособни проекти.